Балдуин, талантливый, но нуждающийся в деньгах фехтовальщик, заключает соглашение с загадочным Скапинелли. По условиям договора, студент получает денежное вознаграждение, а Скапинелли – право забрать из его комнаты любой предмет. Скапинелли уносит зеркало, в котором отражается Балдуин. Затем, используя некие магические средства, он сводит Балдуина с Маргит, дочерью графа. Во время охоты студент спасает Маргит, упавшую с дикой лошади. Между ними возникает взаимная симпатия, однако цветочница Лидушка, влюбленная в Балдуина, рассказывает об их отношениях жениху Маргит, барону Валдису. Барон вызывает Балдуина