В начале двадцатого века в Санкт-Петербурге разворачиваются события. В юмористическом журнале «Карусель» появляется влиятельный человек, именуемый Хозяином. Это создает суету в редакции. Талантливый писатель Кукушкин видит в этом шанс проявить себя. Редактор, в свою очередь, рассматривает Кукушкина как удачное приобретение, ведь его работы отличаются обилием тем, ярким стилем и провокационностью. Внезапно ситуация меняется: Хозяин получает анонимное письмо.