Действие разворачивается в конце девятнадцатого века на севере Нью-Мексико, в окрестностях Клейтона, в долине реки Курумампа. Здесь обитал волк по кличке Лобо. История, рассказанная писателем Э. Сетоном-Томпсоном, на протяжении многих лет пользовалась популярностью, звучала в радиопередачах и на театральных подмостках. Фильм представляет собой реконструкцию событий, описанных в этом р��ссказе, и посвящен изучению феномена знаменитого Волка Лобо.