На ферме Эвана рождается черный жеребенок, и отец обещает сыну Джо, что он станет его собственностью. Мальчик и жеребенок растут вместе, формируя крепкую связь. После смерти старого владельца ферма и лошади переходят к его сыну, который растрачивает наследство. Так начинается сложный путь Черного Красавчика. Жеребец переходит из рук в руки, попадая к цыганам, затем выступает в испанском цирке. Он становится даром для прекрасной леди, а вместе с ее женихом участвует в военных действиях. Верного коня снова предают, и ему грозит гибель от болезни или тяжелой работы в шахте. Годы идут, но ни Джо, выросший мужчина, ни конь не забывают своего первого хозя