Двадцатые годы XX века. В Хорезмской республике конные отряды Джунаид-хана действуют в пустыне. Они прикрывают свои действия религиозными лозунгами. Джунаид-хан завладел золотом Хивинского банка и ищет оружие для войны против Советской власти. Джума Матниязов, коммунист, выдает себя за посланника эмира. Он добивается поддержки полковника Ишанкулова и срывает планы Джунаид-хана. В итоге, караван с золотом переходит к чекистам.