Сюжет строится вокруг любовной истории между юными правителями из двух враждующих государств: Великой герцогини Герольштейнской и принцем Полем. События разворачиваются в вымышленной стране. Однако, оперетта высмеивает многие европейские монархии того времени, включая Россию.