В эпоху НЭПа шестилетний Гриша Калабухов остаётся без должного внимания со стороны родителей. Он стремится вступить в октябрят, как и его старший брат, но пионерская организация отказывает ему из-за возраста. Параллельно, в число почётных октябрят принимают американского актёра Джекки Кугана, ровесника Гриши, пользующегося большой популярностью. Желая увидеть этого счастливчика, мальчик посещает кинотеатр. С этого момента он начинает подражать Джекки Кугану. Цирковой артист, приняв Гришу за беспризорного, берёт его в ученики. Вскоре мальчика ждут череда приключений: он переходит из цирка к беспризорникам, а затем возвращается обратно в цирк.