На горный завод «Золотой клюв» привозили сотни крепостных крестьян. Работа царских кузнецов была крайне тяжёлой. Они грезили о свободной земле, о которой передавали слухи – о долине Бухтармы и Белых водах. Воспоминания о Пугачёвском восстании еще были свежи в памяти крепостных рабочих. Царские власти сурово подавляли любые проявления недовольства. После очередной расправы группа рабочих бежала с завода. Они долго скитались в поисках обещанной земли, пока не добрались до долины Бухтармы. Там беглецы основали свободное крестьянское государство. В сюжете также развивается история любви между крепостным и дочерью начальника заводов.