Сюжет основан на русских народных сказках и комических историях о царе Петре и его придворном шуте. Фильм рассказывает о жизни царского двора и взаимоотношениях между властью и народом. В центре повествования – персонаж, чья роль заключается в развлечении царя и высмеивании придворных обычаев. Он наблюдает за происходящим и комментирует события, часто находя неожиданные и остроумные решения. Петр, в свою очередь, ценит его искренность и проницательность. Фильм показывает, как меняется Россия во времена реформ и как эти перемены отражаются на жизни простых людей.